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业绩分化加大, 优质科技主题基金要怎么挑选?

2020-08-24 10:56   来源: 互联网

过去两年,A 股已走出结构性牛市,科技行业的表现尤为引人注目。但板块内各细分行业的分工更为明显,导致科技部分股票基金业绩参差不齐。业内人士认为,科技型企业的投资周期相对较长,在筛选相关产品时,投资者不仅要有足够的耐心,还需要筛选出由研究经验丰富、投资能力强的基金经理管理的基金。


中国银行证券在最新发布的一份研究报纸上表示,在这一轮结构性市场中,科技板块的表现引人瞩目,但电子、电脑、媒体和通信等四个行业的市场明显分化。2018 年 12 月至 2020 年 8 月,电子行业上涨了 134.2%,计算机行业上涨了 85.8%,大大超过了沪深 300 指数。传媒业上涨 49.2%,通讯业上涨 31.2%,未能超过沪深 300 指数。从今年初到现在,电子、计算机和媒体行业的超额收益高于沪深 300 指数,而通讯业则损失了约 4% 的超额收益。


业内人士表示,在这一轮市场行情下,科技公开发行基金的业绩差异也很大,筛选高质量科技基金的目标具有重要意义。那么,如果投资者想投资于公共基金来实现科技业的配置,如何选择高质量的基金目标呢?


中欧基金表示,自今年年初以来,云软件服务、半导体设备等技术次产业大幅增加,而新兴的计算机软件产业总体表现良好;从长远来看,半导体设备、集成电路和云软件服务增长最为显著。纪敏则应选择研究经验丰富、科技投资能力强的基金经理管理的产品。


以国电科技电力基金经理潘明为例,根据上海证券的一份研究报告,潘明曾经管理过美国的对冲基金,这一经历使他形成了一个稳定成熟的投资理念,即不做跨行业、跨行业的投资,相信专业力量,长期专注于 TMT 板块,致力于采矿业阿尔法回报。


潘明主要关注 TMT 行业,投资组合主要根据四个子产业(电子、计算机、通信和媒体)的市场价值进行调整。从长远来看,该基金重新分配电子和计算机产业。此外,基金经理也逐渐开始关注与技术相关的企业,如消费类电子产品、新能源汽车等。" 研究报告说。

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光大证券研究报 " 称,宝应互联网上海、香港和深圳基金经理张中伟专注于科技行业,具有高度的行业集中度,但也将根据市场变化调整行业配置比例,比如 2018 年年底增加计算机和基础化工行业的头寸,而 2019 年半年度报告显示,电子和通信行业为该投资组合贡献了巨大的利益。


除了选择优质产品外,投资于技术专题基金也需要足够的耐心。中欧表示,从行业盈利的角度来看,根据中信证券(Citic Securities) 的统计数据,2020 年第二季度,电子行业的业绩显著改善,上半年的平均净利润与去年同期相比达到 24%。例如,在通信行业,随着国内生产的恢复,三大运营商为了尽快完成 5G 年度建设目标,第二季度以来招标过程大大加快。得益于此,通讯业开始发布业绩,第二季度净利润较第一季度增长近 13 倍。


科技资金值得长期持有,科技企业的投资逻辑是相对较长的周期。因此,科技资金的选择需要在 "负担得起" 的同时进行。" 中欧基金说。




责任编辑:萤莹香草钟
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